ETHA :: Portfolio
Der Ether Optionshandel ist als passive Strategie konzipiert. Wegen der hohen Volatilität sind die Laufzeiten der Optionen vergleichsweise lang.
- Die Handelsstrategie startet mit weit gespreizten Strangles (3 Monate Restlaufzeit).
- Eine oder beide Komponenten bauen bis zum Verfall irgendwann 80 bis 90 Prozent ihres Werts ab.
- Dann wird die Option geschlossen.
- Kurzlaufende Stillhalter ergänzen die Strategie.
- Einbuchungen können für den Aufbau von Buy&Hold Positionen benutzt werden.
| Expiry | Strike | DTE | Days left | Delta(δ) | Theta | Entry | Value | Unrealized | Progress | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mar 26 | 47 | 0.06 | 6.6 $/d | |||||||
| C | 36 | 94 d | -0.03 | 1.9 $/d | 280 $ | 33 $ | 247 $ | 88 % | ||
| P | 15 | 94 d | 0.09 | 4.7 $/d | 300 $ | 129 $ | 171 $ | 57 % | ||
| Feb 26 | 19 | 0.05 | 6.7 $/d | |||||||
| C | 42 | 102 d | -0.01 | 1.0 $/d | 520 $ | 5 $ | 515 $ | 99 % | ||
| P | 15 | 93 d | 0.05 | 5.7 $/d | 370 $ | 54 $ | 316 $ | 85 % | ||
| Gesamt | 13.3 $/d | 1 470 $ | 221 $ | 1 249 $ |
Über die Links in der Tabelle ist der bisherige Preisverlauf der offenen Positionen und die Entwicklung der wichtigsten Optionskenndaten einsehbar. Stand: 01.02.2026.
- DTE: ist die Abkürzung für Days Till Expiration. Die Kennzahl wird bei der Positionseröffnung gesetzt.
- Days left: Restlaufzeit der Optionen (Bezug: 01.02.2026).
- Delta: Aktuelle Preissensitivität der Optionen und Optionspaare.
- Theta: Aktueller Zeitwertverfall pro Tag; Tagesertrag bei unveränderten Marktpreisen.
- Entry: Eingenommene Optionsprämie.
- Value: Aktueller Wert der Position.
- Unrealized: Abgebaute Optionsprämie, aktueller Buchertrag.
- Progress: Prozentualer Anteil der abgebauten Optionsprämie.
Wertentwicklung
Sensitivität zu Preisänderungen des ETF
Die Steuerung des Ether Optionshandel
erfolgt wesentlich durch das Management des Gesamtdeltas der offenen
Optionsposition. Das Delta von Put-Optionen ist positiv, das von Call-Optionen negativ. Je höher der
numerische Wert, desto sensitiver reagiert die Handelsstrategie auf Preisveränderungen des Basiswerts.
Ein negatives Delta zeigt an, dass der Wert der Optionspositionen bei sinkenden Bitcoin-Notierungen steigt.
Der Toleranzbereich für das Gesamtdelta der offenen Positionen ist -0,6 … +0,6.
Je höher der absolute Deltawert, desto volatiler ist die Wertentwicklung der Handelsstrategie.
Für eine Replizierung benötigen Sie ein Handelsdepot mit 30.000 €. Die Marginbelastung beträgt etwa 15.000 €. In Zeiten von Marktstress erhöhen sich die Marginanforderungen, deshalb ist ein ausreichender Kapital-Puffer erforderlich.
Im Retail-Bereich wird diese Strategie gern mit Spreads ausgeführt; Put- und Call-Komponenten werden mit simulierten Ordern zeitgleich auf- bzw. abgebaut. Wir präferieren den Positionsaufbau mit Einzelpositionen. Das hat zum einen den Vorteil, dass die Marginbelastung immer unkritisch ist. Zweites ist die Privatsphäre gewahrt (Spread-Umsätze werden von den Brokern für den Eigenhandel ausgewertet). Drittens eröffnet der Zug-um-Zug-Positionsaufbau die Möglichkeit, Zusatzerträge über das Timing des Handels zu erzielen.